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terça-feira, 20 de junho de 2017
Transparência dos preços de commodities brasileiras a participantes do mercado a nível global.
Em primeiro lugar, o Dow Jones/BM&F Índice de Commodities vai proporcionar a transparência dos preços de commodities brasileiras a participantes do mercado a nível global. Uma vez que o Brasil é um dos principais produtores de commodities no mundo, compreender a precificação local é importante para todos os tipos de participantes do mercado, desde produtores e processadores até provedores de serviços e financiadores da indústria de commodities. Uma vez que o benchmark é estabelecido, produtos financeiros poderão ser criados para permitir um melhor acesso de investimentos ao índice das commodities brasileiras, podendo proporcionar proteção inflacionária e diversificação para a preservação de capital. Desde a data inicial do índice, em 30 de dezembro de 2010, o Dow Jones/BM&F Índice de Commodities tem mostrado uma forte sensibilidade à inflação, gerando um retorno de 4,6% por cada aumento de 1% no IPC brasileiro, até 15 de abril de 2017. Isso significa que um investimento pequeno pode proporcionar uma proteção inflacionária elevada. Além disso, a incorporação de commodities a um índice de renda fixa tradicional brasileiro ou a uma combinação de ações e renda fixa, poderia aumentar consideravelmente o índice de Sharpe ao incrementar o retorno e reduzir o risco. Por exemplo, uma combinação de 80% em títulos de renda fixa e 20% em ações gera um retorno anualizado de 12,3% e um risco anualizado de 8,1%, além de apresentar um índice de Sharpe de 0,02 durante o período estudado. No entanto, se substituirmos as ações por commodities, o retorno anualizado sobe para 16,2%, o risco anualizado diminui para 6,6% e o índice de Sharpe aumenta para 0,62, o que é uma melhoria considerável. Isto não se deve apenas aos retornos mais elevados e ao risco mais reduzido que as commodities locais apresentaram em comparação com ações e títulos de renda fixa, mas também às correlações próximas de zero que as commodities tiveram com ações e títulos de renda fixa.
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